Katcerina.ru

Деньги в сети
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Прогноз по акциям русгидро на 2020 год

Внезапный взлет котировок «Русгидро», или что за этим стоит

Неделя началась с роста. Лидерами роста среди ликвидных бумаг стали акции «Русгидро» (+12,81%).

Новостью дня стало ралли в акциях «Русгидро». Котировки подскочили на максимум с лета 2018 года. Поводом стало появление в СМИ информации о возможном изменении корпоративной структуры, в результате чего головной компанией холдинга стала бы дочерняя РАО ЕЭС Востока.

Высказывалось мнение аналитика одного из инвестдомов, что подобные изменения способствовали бы кратному росту дивиденда.

По нашему мнению, изменения корпоративной структуры «Русгидро» не предвидятся в текущем году, а смена головной компании чревата негативной реакцией миноритариев и ростом расходов на управление.

Существенный рост дивидендов только из-за смены акционерной структуры не вряд ли возможен. Волатильность котировок сохранится.

Вне зависимости от дивидендных ожиданий, фундаментально акции недооценены. Сохраняем рекомендацию «держать», целевая цена – 0,8250 рубля.

Глава «Русгидро» Николай Шульгинов дал интервью газете «Коммерсант», основные тезисы которого представлены ниже.

· Списания. Списания уйдут, когда «Русгидро» перестанет инвестировать в неокупаемые проекты на Дальнем Востоке. В 2020 году списания будут меньше, в 2021 году их не будет совсем ввиду отсутствия вводов. Эта ситуация сохранится до 2023 года, когда предполагается ввод ЛЭП Певек–Билибино и последнего гидроагрегата Усть-Среднеканской ГЭС. Далее компания планирует строить такие объекты, которые не приведут к обесценению активов. Проекты в рамках ДПМ-2 не повлекут списаний, поскольку имеют гарантированную доходность.

· Дивиденды. Руководство «Русгидро» будет рекомендовать совету директоров продлить действующую дивидендную политику (предусматривающую 50%-й коэффициент и минимальный уровень выплат) до 2025 года, в том числе потому что с этим связаны обязательства по форварду.

Читать еще:  Сколько стоит акция лукойла на сегодняшний

Компания заинтересована в росте дивидендов и рыночной капитализации (эта цель может быть достигнута без изменения структуры «Русгидро» и РАО ЭС Востока, что не входит в текущий план по росту капитализации).

· Проекты ДПМ-2 на Дальнем Востоке. Окончательного решения по гарантированной доходности проектов модернизации на Дальнем Востоке пока не принято. Предлагаемая ставка доходности – 12,5%, но, по мнению компании, ставка должна составлять 14% – наравне с доходностью для генерирующих компаний в ценовых зонах энергорынка.

· Загорская ГАЭС-2. Достройка может стоить 40 млрд рублей, а ранее на строительство станции было израсходовано 70 млрд рублей. Вопрос будет окончательно решен в ближайшие годы.

· Изменения в руководстве. Бывший финансовый директор уволился по собственному желанию. У самого Шульгинова пятилетний контракт, который истекает в сентябре 2020 года.

· Проекты на Дальнем Востоке. Развитие региона – одна из стратегических целей компании. Изменения в регулировании тарифов должны позитивно сказаться на активах, но компания не видит на рынке потенциальных покупателей, кроме СУЭКа, которая недавно заключила сделку. ДРСК не планируется продавать Россетям.

· Цены на уголь. Цены на уголь на Дальнем Востоке в 2017–2019 годы выросли на 40%. Компания полагает, что рост прекратится в текущем году.

· Прочее. «Русгидро» не планирует инвестировать в строительство второй очереди БЭМО. Компания ведет переговоры о продаже Чувашской энергосбытовой компании.

Комментарий «ВТБ Капитал»

Как мы полагаем, важный вывод из интервью состоит в том, что глава «Русгидро» ожидает сокращение списаний, исходя из чего можно рассчитывать на увеличение чистой прибыли и соответственно дивидендных выплат.

По нашим оценкам, дивиденды на одну акцию могут вырасти на 70% в 2020 году и на 64% в 2021 году, чему должны способствовать ввод ДПМ-проекта, Зарамагских ГЭС, и снижение списаний. В итоге дивидендная доходность может достичь двузначной величины уже за 2021 год.

Читать еще:  Приобретение акций сбербанка

Топ-3 акций компаний с потенциалом роста как минимум на 25%

Хотя любой вкладчик может постараться самостоятельно определить потенциал роста бумаг той или иной фирмы, как и в любой другой области, у профессионалов есть более подходящие системы для оценки акций, торгующихся на рынке.

Давайте обратимся за помощью к аналитикам Уолл-стрит. Одни из лучших среди них в настоящее время работают в известной инвестиционной фирме RBC Capital. Как и многие другие компании в данной отрасли, RBC начала год с переоценки потенциала роста акций, динамику которых она отслеживает.

Дивиденды по акциям РусГидро ао в 2020 — размер и дата закрытия реестра

Таблица с полной историей и прогнозом по дивидендам компании РусГидро ао с указанием размера выплаты и даты закрытия реестра

Выплата, руб.Дата закрытия реестра
0.0366 (прогноз)9 июля 2020
0.03679 июля 2019
0.02637 июля 2018
0.046610 июля 2017
0.03898 июля 2016
0.01567 июля 2015
0.01368 июля 2014
0.009556123 мая 2013
0.007893224 мая 2012
0.008600923 мая 2011

Суммарные дивиденды акций РусГидро по годам и изменение их размера к предыдущему году

ГодРазмер дивиденда, руб.Изменение, %
20200.0366 (прогноз)-0.27%
20190.0367+39.54%
20180.0263-43.56%
20170.0466+19.79%
20160.0389+149.36%
20150.0156+14.71%
20140.0136+42.32%
20130.0095561+21.07%
20120.0078932-8.23%
20110.0086009n/a
Всего = 0.2403502

Сумма дивидендов выплаченная компанией РусГидро за все время — 0.2403502 руб.

Таблица с данными про ПАО РусГидро

СекторЭнергетика
Имя эмитента полноеПАО «РусГидро»
Имя эмитента краткоеРусГидро
Тикер на биржеHYDR
Количество акций в лоте1000
Количество акций426 288 813 551
ИНН2460070000
Free float, %19
Читать еще:  Втб купить акции газпрома

Другие компании из сектора Энергетика

#КомпанияДив. доходность за год, %Ближайшая дата закрытия реестра
1.Ленэнерг-п12,97%01.07.2020
2.Юнипро ао11,68%25.06.2020
3.МРСК ЦП11,14%25.06.2020
4.МРСКВол10,57%10.06.2020
5.ТГК-110,49%25.06.2020

Календарь с ближайшими и прошедшими дивидендными выплатами

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector